Peter Lynch의 교훈 투자
Fidelity Investments의 펀드 매니저로서 Peter Lynch는 연간 수익의 평균 29%를 달성 한 훌륭한 성과로 유명한 전설적인 Magellan Fund를 이끌었습니다. Peter Lynch의 통치하에 Magellan Fund는 최고의 성과의 뮤추얼 펀드 중 하나로 판명되었습니다. Magellan Fund와는 별도로 Peter Lynch는 상당한 이익을 얻은 다른 주식을 식별 할 수있었습니다. Peter Lynch가 제안한 주요 투자 교리를 살펴 보겠습니다.
원칙 1 : 가시를 넘어보십시오
“Gold Rush 기간 동안 대부분의 광부는 돈을 잃었지만, 픽, 삽, 텐트 및 블루-진이 판매 한 사람들은 훌륭한 이익을 얻었습니다. 오늘날 인터넷 트래픽으로부터 간접적으로 혜택을 받거나 트래픽을 계속 움직이는 스위치 및 관련 기즈 모스 제조업체에 투자 할 수있는 비 인터넷 회사를 찾을 수 있습니다.”
– 피터 린치
이 원칙은 일화적인 증거와 명확한 관찰이 투자 분석을 보완해야하지만 투자 결정이 내려진 유일한 근거가되어서는 안된다는 것을 강조합니다. 이 교리의 증거로 나타나는 잘 알려진 예는 닷컴 거품입니다. 1990 년대에 인터넷 및 기술 산업은 기술 주식이 여러 차례 증가하고있는 그 결과 붐을 목격했으며 투자자들은 짧은 시간 내에 모든 가치를 잃는다는 아이디어를 기각했습니다. 그러나 2000 년대 초, 여러 닷컴 및 통신 주식은 투자 가치의 거의 95%를 잃었으며 가치 저하는 주로 이들 회사의 주식이 건전한 근거없이 실현 가능하다는 추측을 바탕으로 여러 인터넷 기반 신생 기업에서 자본을 펌핑 한 투자자들의 추측에 의해 주도됩니다.
당신은 볼 수 있습니다 2021 년의 IPO를 선택하면서 Peter Lynch 레슨을 적용 할 수 있습니다.
투자자들은 다양한 투자 옵션을 고려하면서 가격과 같은 명백한 지표를 넘어서야합니다. 시장은 시장이 모든 것을 할인한다는 가정에 따라 노력하기 때문에 투자자는 주요 성장 동인, 산업 분석, 기본 기회 및 위협, 재고의 성과에 잠재적으로 영향을 줄 수있는 거시 경제 기초를 식별하는 관점에서 세부 사항에 대한 시선을 가져야합니다.
원칙 2 : 당신이 아는 것에 투자하십시오
크레용으로 설명 할 수없는 아이디어에 투자하지 마십시오.”
- 피터 린치.
Peter Lynch는 가치 투자의 강력한 지지자로서 그가 알고있는 금융 상품에 투자하는 간단한 투자 원칙에 의존했습니다. 투자 작업이 어떻게 투자 결정에 대한 강력한 토대를 마련했는지에 대한 건전한 전문 지식을 갖추고 있습니다. 그는 지역 지식의 개념을 활용하여 큰 돈을 벌 수있는 저평가 된 주식을 식별했습니다. 이 외에도 투자자는 올바른 투자 결정을 내리기 위해 기존 트렌드, 업계의 주요 업체, 회사의 운영 모델, 기업 거버넌스 프레임 워크 및 배당금 지불 구조를 이해해야한다고 강조했습니다.
원칙 3 : 장기 투자
“수정을 준비하거나 교정 자체에서 잃어버린 것보다 수정을 예상하려는 투자자들에 의해 훨씬 더 많은 돈이 사라졌습니다.”
– 피터 린치
Peter Lynch는 장기 투자 개념을 강조합니다. 시장은 본질적으로 역동적입니다. 새로운 발표와 놀라움을 이용할 수있게되면 시장은 정보를 새로 사용할 수있는 순간에 수정을받습니다. 일반적으로 투자자들은 시장 수정에 의해 정복되고 손실을 피하기 위해 공황 판매에 의지합니다. 그러나 궁극적 인 결과는 그들의 가정에 위배되는 것으로 밝혀졌으며 주식을 판매하기 위해 채택함으로써 상당한 손실이 발생했습니다. Peter Lynch는 시장 타이밍의 개념에 반대했습니다.
그는 같은 기간에 투자와 관련하여 시장 타이밍의 관련성을 설명하기 위해 연구를 수행했습니다. 결론은 다음과 같습니다
기간
투자 금액
투자가 이루어진 날
반환 (복합)
1965 – 95
$ 1000
30 년 동안 절대적인 높은 날
10.6%
1965 – 95
$ 1000
30 년 동안 절대적인 낮은 날
11.7%
그는 단기적으로 변동성이 투자가 생성하는 가치와 관련이 없다고 강력하게 믿었다. 또한 그는 전체 경제가 향하고있는 방향을 예측하려고 노력하면서 에너지를 소비하지 않았습니다. 그는 회사의 재무가 강한 한 투자가 투자자들에게 장기적으로 가치를 창출 할 것이라고 제안했다.
피터 린치 (Peter Lynch)는 러너의 히트의 성공률을 측정하기 위해 야구 경기에서 시작된 Tenbagger로 알려진 용어를 만들었습니다. Ten Bagger는 시장 가격이 본질적인 가치의 최대 10 배에 도달 할 수있는 주식을 나타냅니다. 10 개의 배거를 식별하는 근본적인 규칙은 100%이상의 이득을 거두더라도 투자를 유지하는 것입니다.
원칙 4 : 당신의 연구를 수행하십시오
투자자는 회사의 재무, 관련된 다양한 위험을 사전에 검사하고 금융 상품과 관련된 위험을 상쇄하기위한 전략을 선택해야합니다.
투자자는 위험 허용 수준에 따라 관련 금융 상품에 투자 할 위험을 조사하고 계산해야합니다. 위험 회피 투자자는 채권 및 사채와 같은 고정 소득 도구에 대한 투자를 선택할 수 있습니다. 투자자가 위험을 감수하려는 경향이 있으면 위험과 수익이 직접 관련이 있기 때문에 수익률이 높을수록 투자를 찾을 수 있습니다. 투자자는 다양한 투자 수단과 관련된 위험을 감지하기 위해 프레임 워크를 통합해야합니다. 예를 들어, 예금 및 채권과 같은 고정 소득 증권은 인플레이션 위험에 처해있어 구매력을 크게 줄입니다. 채권 시장은 구매자와 판매자가 쉽게 이용할 수없는 유동성 위험이 있습니다. 이 제한은 예상보다 가격이 낮아질 수도 있습니다. 기본 위험은 회사가 부채 의무를 충족시킬 수 없음을 나타냅니다. 이 외에도 투자는 체계적인 위험과 비 체계적 위험에 처해 있습니다. As far as unsystematic risks are concerned, they could be mitigated by Diversifying the portfolio. 그러나 체계적인 위험은 불가피합니다. 따라서 투자 결정을 내리는 동안 다양한 위험을 고려해야합니다.
결론
Peter Lynch는 성장 잠재력이 높은 저평가 된 주식을 식별하는 것을 목표로하는 GARP (합리적인 가격으로 성장)로 알려진 전략을 친숙했습니다. 그는 또한 투자에 관한 3 권의 책을 작성함으로써 투자 연구 분야에 기여했습니다. Peter Lynch에 따르면, 건전한 투자 결정은 효과적인 연구에 의해 보충 된 장기적인 투자 결정을 목표로해야하며, 상당한 수익을 얻기 위해 감정이 없어야합니다.